【粉飾決算】名門会 15【課徴金4億円】

51 ：名無しさん＠お腹いっぱい。：2014/08/23(土) 07:21:09.71 ID:cTZvqGFi0.net

「俺は5円以下のオプションは売らないことにしているが、それがベストなどというつもりはない
あと、原則としてプットは売らない
カバコがあるならカバプもあるだろと思って実験的にカバプをやったことがあるが、うまくいかなかった 」

「なぜカバプうまくいかなかった？」

「先物売ってプットも売るんだが、指数のカチ上げ食らって先物で損をし、プットは案外腐らずカバーできなかった 」

「それカバコでも一緒じゃないか？
カバコだって先物急落してコールのIV上がったら同じ結果だろ
ベガショートならどっちも同じ気がするがそうでもないのか？ 」

「500円クラスの下げが来たら同じ結果だろうね
200円程度の変動ならカバプよりカバコのほうが断然良いと思う
そもそも、カバプの理想的パターンは「緩やかな下落」なんだが
落ちるときは上がるときより10倍速いからなかなかうまく行かない 」

「プットの方ベガ成分が大きくて
デルタとセータの恩恵が少ないからってことで良い？ 」

「コール側はスマイルカーブが立ってないから、どんどん下落して盛っても最終的に剥げる
プット側はスマイルカーブがそそり立っているので、どんどん上昇すると盛っても剥げない 」

「カバコは今でもよくやる
先物ロングしてズルズル下がり、損切りが悔しくてコール売って結果的にカバコになることもある(笑)
たいがいそういうときは爆上げ食らってコールを損切りするんだが(苦笑)

カバプはそういう訳で1回だけやってそれっきりやっていない
既出だがなかなか剥げないことがうまくいかない原因ではないかと思う 」

「IVが噴いた瞬間は変わらないけど
その後の逃げやすさの違いか

カバコでコール売り下がる場合の目安はボリバン2σにしてるは
逆に振られる場合は-2σ→2σが多いからDITMにならなければ逃げ切れるし 」

「ボリバンはあまり見ないなあ
一目とMACDとパラボリックはよく見るかな
好きなので

まぁオプションの最大指標はデルタとセータとIVだろう

ちなみに今の地合いはカバプには最も向かないと思う
今プットをいじるなら買いの一択 」