野村證券金融工学研究センタ−

221 ：名無しさん：2006/09/05(火) 04:14:46 0.net

>>219
実際にはτは小さい値を入れてますが、それは予測分布のブレが大きいから
であって（変分ベイズで予測リターンの分布を出してます）より正確な
予測値が出せるのであればτは大きくてもいいと思います。（結果的に
分散共分散に近づくでしょう）でも、実際にはトラッキングエラーの
制約も考慮する必要があるでしょう。

結局この理論はストラテジックアセットアロケーションを守りながら
タクティカルアロケーションを行う便利のいいツールに過ぎなくて、
結構うさんくさいと思います。

おっしゃるとおりMeucciは最近Springerから出た本です。